已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。要求：（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。（2）计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4%。（3）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1:3:6。（4）已知按3:5:2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策
举一反三
- 假定华泰公司投资80万元购买A、B、C3种股票。现行短期国库券的利率为5%,证券市场组合平均收益率为15%,市场上A、B、C3种股票的β系数分别为0.9、1.2、1.5。要求:计算以下不同情况中A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。(1)A、B、C股票比例为136。(2)A、B、C股票比例为631。
- 某投资者准备从证券市场购买A、B、C、D四种股票组成投资紐合。己知A、B、C、D四种股票的B系数分别为0.7、1.2、1.6、2.1。现行国库券的收益率为8%,市场平均 股票的必要收益率为15%。要求： 若该投资者按5： 2： 3的比例分别购买了 A、B、C三种股票，计算该投资组合的B系数和必要收益率。
- 青书学堂: (问答题) 某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们的投资比重分别为50%、30% 和20%；同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。 要求： （1）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。 （2）计算投资组合的β系数和风险收益率。 （3）计算投资组合的必要收益率。
- 某投资者准备从证券市场购买A、B、C、D四种股票组成投资紐合。己知A、B、C、D四种股票的B系数分别为0.7、1.2、1.6、2.1。现行国库券的收益率为8%,市场平均 股票的必要收益率为15%。要求： 若该投资者按3： 2： 5的比例分别购买了 B、C、D三种股票，计算该投资组合的8系数和 必要收益率。
- 计算题：某证券市场有A、B、C、D四种股票可供选择，某投资者准备购买这四种股票中的三种组成投资组合。有关资料如下：现行国库券的收益率为10%，市场平均风险股票的必要收益率为15%，已知A、B、C、D四种股票的β系数分别为2、1.5、1和0.8，假设证券市场处于均衡状态。要求：(1)采用资本资产定价模型分别计算A、B、C、D四种股票的预期报酬率;(2)假设A股票为固定成长股，成长率为8%，预计一年后的股利为3元。当时该股票的市价为20元，回答该投资者应否购买该种股票;(3)若该投资者按5∶2∶3的比例分别购买了A、B、C三种股票，计算该投资组合的β系数和组合的预期报酬率;(4)若该投资者按5∶2∶3的比例分别购买了A、B、D三种股票，计算该投资组合的β系数和组合的预期报酬率;(5)根据上面(3)和(4)的计算结果回答，如果该投资者想降低风险，应选择哪一种投资组合?