• 2022-06-26
    假设A公司有一笔5年期的年收益率为11%、本金为100万英镑的投资。如果A公司觉得美元相对于英镑会走强,简要说明A公司在互换市场上应如何进行操作。
  • 由于A公司认为美元相对于英镑会走强,因此A公司可以利用货币互换转换资产的货币属性,寻找互换交易对手将所持英镑转换为美元投资。假设其交易对手为拥有一笔5年期的年收益率为8%、本金为150万美元投资的B公司,具体互换过程如图8-3所示:[img=650x240]17e3e7deffdd875.png[/img]

    举一反三

    内容

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      公司A想借入5年期2000万美元借款,公司B想借入5年期1000万英镑借款。当前汇率恰好为1英镑兑2美元。市场向A、B提供的美元贷款利率分别为6%、6.8%,英镑贷款利率分别为7.2%、8.8%。则以下表述错误的是 A: 公司A的信用等级比公司B高 B: 公司A在美元市场上有相对优势 C: 公司B在英镑市场上有相对优势 D: 公司A、B通过货币互换,可以降低借款成本 E: 公司B在美元市场上有相对优势

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      A公司想以固定利率借美元,B公司想以固定利率借英镑。A公司在英镑市场的借款年利率为11%,在美元市场的借款年利率为7%。B公司在英镑市场的借款年利率为10.6%,在美元市场的借款年利率为6%。其互换总收益为( )。 A: 1% B: 0.4% C: 0.6% D: 0.5%

    • 2

      A公司希望以固定利率借入1000万英镑,而B公司希望以固定利率借入1500万美元,英镑/美元的即期汇率为1英镑=1.5美元。市场对两个公司的报价如下:A公司英镑借款利率为4%,美元借款利率为5%;B公司英镑借款利率为7%,美元借款利率为11%。两个公司可以通过货币互换来降低融资成本,银行作为中介获得的报酬是50个基点,根据上述信息,关于货币互换交易下面说法正确的是()。 A: A和B公司应分别在市场上借入美元和英镑,然后进行货币互换 B: A、B公司和银行中介共同分享总的潜在收益 C: 总的比较优势套利利润为3% D: 这个示例中A公司在美元市场存在比较优势,B公司在英镑市场存在比较优势

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      英镑的年利率为 27%,美元的年利率为 9%,假如一家美国公司投资英镑 1 年,为符合利率平价,英镑相对美元( ) .

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      假定英镑和美元汇率为1英镑=1.5美元。A想接入5年期的1000万英镑借款,B想接入5年起的1500万美元借款。市场向他们提供的固定利率如下所示。A公司美元借款利率为8%美元,英镑借款利率为11.6%;B公司美元借款利率为10%,英镑借款汇率为12%。设计一个货币互换,而且要求互换对双方具有同样的吸引力,汇率风险由银行承担。下面说法错误的是()。 A: A公司在美国借款具有比较优势,B公司在英国借款具有比较优势。 B: 总共能节省1.6%的利息。 C: A公司应该向B公司支付10.8%的英镑利息,B公司应该向A公司支付9.2%的美元利息。 D: A应该向B公司支付10.8%的英镑利息,B公司应该像A公司支付8%的美元借款加1.2%的英镑借款。 E: A公司在美元市场借款,B公司在英国市场借款,然后再进行互换。