交易员[tex=0.786x1.286]pi/GsQ3apuRt43V3XQq/tA==[/tex]进入[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月后以[tex=1.5x1.286]EjYCLG4AD4dQXSRSYaUipw==[/tex]万美元兑换[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]万欧元的期货多头;交易员[tex=0.786x1.286]q1djlrfSWHAqH21hBgtrSw==[/tex]进入相应远期的多头。假设汇率（美元/欧元）在头两个月急剧下跌，然后在第[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月回升到[tex=2.714x1.286]LOz0xraYTFFz3DlIYj/Xhg==[/tex]美元/欧元。忽略每日结算，每个交易员的总盈利是多少?如果考虑每日结算的影响，哪个交易员的盈利更大?
举一反三
- 交易员[tex=0.786x1.286]pi/GsQ3apuRt43V3XQq/tA==[/tex]签订了在[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年后以[tex=2.0x1.286]P11V4Djnpttd5gkTon3Rxw==[/tex]美元价格买入一种资产的远期合约多头，交易员[tex=0.786x1.286]q1djlrfSWHAqH21hBgtrSw==[/tex]购买了[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]份[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年后有权以[tex=2.0x1.286]P11V4Djnpttd5gkTon3Rxw==[/tex]美元价格买入同项资产的看涨期权，期权的费用为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元。这两个交易员的头寸有什么区别?以1年以后的资产价格为自变量，展示两位交易员年盈利情况。
- 当前的美元/欧元的汇率为每欧元兑[tex=2.714x1.286]6tMCetafhtXQ1spdSC3Hhg==[/tex]美元，[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月期的远期汇率为[tex=2.714x1.286]s9id5A7qL3HzT/dxBMWvTg==[/tex]，[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月期的美元利率为每年[tex=1.286x1.286]fLHFlO4n5NsC1PZWjExNyA==[/tex](连续复利)。估计[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月期的欧元利率。
- 一个交易员承约[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]份看跌期权合约，每份合约是关于[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]份股票，期权价格为[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]美元，期限为[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月,执行价格为[tex=1.0x1.286]/Urz9co5uTEbnmaUW+r5ig==[/tex]美元。如果交易员不是卖出期权，而是买入期权，[tex=1.286x1.286]TYSGuTa3WomMEpeBtfCILg==[/tex]的答案又会有什么变化?
- 某交易员通过卖出[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月期限执行价格为[tex=1.0x1.286]AV9gLOSS9Qzv0Jafy+YRVw==[/tex]美元的欧式看涨期权，同时卖出[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月期限执行价格为[tex=1.0x1.286]Wr6G6clekDb3H7G224C4fw==[/tex]美元的欧式看跌期权来产生异价跨式差价，执行价格为[tex=1.0x1.286]AV9gLOSS9Qzv0Jafy+YRVw==[/tex]美元的期权价格为[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]美元，执行价格为[tex=1.0x1.286]Wr6G6clekDb3H7G224C4fw==[/tex]美元的期权价格为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元，在期权到期时，标的资产价格在哪个范围时，交易员才会盈利?
- 假定[tex=2.714x1.0]+EowokN6ATKbDPFWZYUU4w==[/tex]美元/[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]英镑，[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月远期[tex=4.571x1.286]G1peSGMDKTKVrBbsUFtpFw==[/tex]美元/[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]英镑，[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月后将付款[tex=2.5x1.286]D0SaqO4TaufMuXURT6G51Q==[/tex]英镑的进口商应如何避免汇率风险?