讨论对于分散化的资产组合,套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处?
APT并不要求满足证券市场线关系的基准资产组合是真实的市场组合,任何在证券市场线上的充分分散化的组合都可以作为基准资产组合。这样,由于不需要考虑现实中不存在市场组合,APT就比CAPM灵活得多。另外,APT对证券市场线关系的实际应用也有了进一步的改进。如果指数组合并没有精确地替代市场组合,这在CAPM模型中很重要,那么只要这个指数组合是充分分散化的,证券市场线关系就仍然成立。
举一反三
- 套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比,其特点在于
- 一般的套利定价理论(APT)与单因子资本资产定价模型(CAPM)的区别在于:
- 下列属于资产定价理论的有()。 A: 资本资产定价模型(CAPM) B: 因素模型(FM) C: 套利定价理论( APT) D: 布莱克斯克尔斯模型(B-S)
- 下列属于资产定价理论的有()。 A: 资本资产定价模型(CAPM) B: 因素模型(FM) C: 套利定价理论(APT) D: 布莱克一斯克尔斯模型(B-S) E: 以上皆是
- 比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义,以下说法中正确的是()。 A: 资本资产定价模型(APM)的定义是具体的 B: 资本资产定价模型(APM)的定义是抽象的 C: 套利定价模型(APT)的定义是具体的 D: 套利定价模型(APT)的定义是抽象的
内容
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罗斯突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论(APT)。()
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套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的是()。<br/>Ⅰ.套利定价理论增大了结论的适用性<br/>Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释<br/>Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期<br/>Ⅳ.在资本资产定价模型中,β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源 A: Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B: Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C: Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D: Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有() Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性 Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释 Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期 Ⅳ.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源 A: Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B: Ⅱ、Ⅲ C: Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D: Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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套利定价理论用套利概念定义均衡,不需要市场组合的存在性,而且所需的假设比资本资产定价模型(CAPM模型)更少、更合理。 A: 正确 B: 错误
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与资本资产定价模型相比,套利定价理论( )。