上片写景,描写的自然是塞下的秋景.一个“异”字,统领全部景物的特点：秋来早往南飞的大雁,风吼马啸夹杂着号角的边声,崇山峻岭里升起的长烟,西沉落日中闭门的孤城……作者用近乎白描的手法,描摹出一幅寥廓荒僻、萧瑟悲凉的边塞鸟瞰图.特别是词中的“长烟落日”,很自然地使人想起王维《使至塞上》中的名句：“大漠孤烟直,长河落日圆”.——边塞,虽则经过了历史长河的淘洗,但在古诗人的笔下,却依然留有相同的印迹　　开头一句“塞下秋来风景异”,首先点明地域是边塞,季节是秋天.词人特地用了一个“异”字,以统领全部景物的特点,突出塞下秋景与中原的不同.下面分别描写塞下秋景之“异”：“衡阳雁去无留意”,在秋天,边塞的大雁过早地向衡阳飞去,毫无稍事逗留之意.这实际上是写塞下天气极寒冷,与他的家乡吴地（今江苏吴县）大不相同.“四面边声连角起”,风吼、马嘶,同不断起伏的号角声混杂在一起,构成了塞下特异的声音,这种“边声”当然也是中原所没有的.“千嶂里,长烟落日孤城闭”,坐落在崇山峻岭间的孤城,当暮霭生成、夕阳西下时,便紧紧地关闭了城门,这里当然和内地城市华灯初上时的景象迥然不同.这也点明了战事吃紧、戒备森严的特殊背景.词人是在与中原地带自己家乡风景的对比中观察身边景物的特点的,所以很自然地发现了塞下风景的“异”处,并能有重点地把它们描绘出来.　　词人在下片集中抒发了身处边塞的征人之情.“浊酒一杯家万里,燕然未勒归无计”,这是全词的核心部分.词人在这里正面揭示了自己和征人们的一种心理矛盾：他们思念相距万里的家乡,但却没有办法回去,因为还没有达到建立军功、勒石燕然的目的.（勒石燕然,用的是《后汉书·窦融列传》中的典故,东汉时窦宪率兵打败匈奴,一直追击到燕然山,刻石纪功而还.）范仲淹立志要打退进犯的外敌,确保西北边境的安定,这种爱国、卫国的精神正是他虽然想家却又不甘无功而返的根本原因.所以他只能用一杯浊酒来排解对家乡亲人的思念,来寄托他对成就功业的向往.“羌管悠悠霜满地”,这时已夜寒霜浓,又传来了悠悠羌笛之声,更加重了征人的愁思.结句“人不寐,将军白发征夫泪”,运将军和征夫都难以入睡,因守边辛苦,思念家乡,将军白了头发,征夫流下了眼泪.“将军白发征夫泪”是互文,白发不单指将军,士兵也久戍不归,所谓“三军尽衰老”；流泪的也不只是征人,将军也因有家难归、功业难成而哀伤流泪.这里的悲怆情调还含蓄地表达了作者对于朝廷腐朽、软弱,不修武备、不重边功的愤懑不平.