假定有一种债券,息票利率为[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex],到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex],如果债券的到期收益率不变,则一年以后债券的价格会如何变化?为什么?
举一反三
- 考虑一个[tex=0.5x1.0]swhA5SpCD6lPteGlwRbm9g==[/tex]年期债券,息票利率为[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex],但现在的到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex],如果利率保持不变,一年以后这种债券的价格会: A: 更高 B: 更低 C: 不变 D: 等于面值
- 假定有一种债券,息票率为8%,到期收益率为10%,如果债券的到期收益率不变,则一年以后债券的价格会:
- 菲利普.莫里斯公司发行一种每年付息的债券,具有如下特性:息票率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex],到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex],期限为[tex=1.0x1.0]GqOMsRKoSA9JSFw5lv/vpw==[/tex]年,麦考利久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年。确定修正久期变动的方向,如果:息票利率为[tex=1.357x1.143]IMHMU3HcoQaWbaxx1gMg4w==[/tex],而不是[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]。
- 菲利普.莫里斯公司发行一种每年付息的债券,具有如下特性:息票率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex],到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex],期限为[tex=1.0x1.0]GqOMsRKoSA9JSFw5lv/vpw==[/tex]年,麦考利久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年。解释为什么修正久期是计算债券利率敏感性的较好方法。
- 某只新发行的债券,票面利率为 [tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex](年末付息一次),期限为 5年。发行者按面值出售该债券。如果投资者期望的到期收益率为 [tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex],能否按面值发行?如果希望全部发行,则发行价格是多少?