某只新发行的债券，票面利率为 [tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]（年末付息一次），期限为 5年。发行者按面值出售该债券。请计算该债券的凸度和久期。
举一反三
- 某只新发行的债券，票面利率为 [tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]（年末付息一次），期限为 5年。发行者按面值出售该债券。如果投资者期望的到期收益率为 [tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex]，能否按面值发行?如果希望全部发行，则发行价格是多少?
- 某只新发行的债券，票息率为[tex=1.286x1.286]kuvr7p92Dlb2GutwtmXpxQ==[/tex]（年末付息一次)，期限为[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]年。发行者按面值出售该债券。如果投资者期望的到期收益率为[tex=1.786x1.286]8lHCgOBfm9m7Uj4N/Y2Pwg==[/tex]，能否按面值发行?如果希望全部发行，则发行价格是多少?
- 18.计算一份面值为1000美元，票面利率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的10年期债券的久期。该债券按面值出售。假定债券支付的是年利息。现在假定第18题中所述的债券到期收益率为[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]，计算该债券的久期。
- 菲利普.莫里斯公司发行一种每年付息的债券，具有如下特性:息票率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]，到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]，期限为[tex=1.0x1.0]GqOMsRKoSA9JSFw5lv/vpw==[/tex]年，麦考利久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年。解释为什么修正久期是计算债券利率敏感性的较好方法。
- 菲利普.莫里斯公司发行一种每年付息的债券，具有如下特性:息票率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]，到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]，期限为[tex=1.0x1.0]GqOMsRKoSA9JSFw5lv/vpw==[/tex]年，麦考利久期为[tex=1.0x1.0]5ll/4oTq8VGGY6gN6eTenQ==[/tex]年。确定修正久期变动的方向，如果:息票利率为[tex=1.357x1.143]IMHMU3HcoQaWbaxx1gMg4w==[/tex]，而不是[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]。