蝶式价差策略的构成：
A: 买入低执行价格看涨期权（看跌期权）一份
B: 买入高执行价格的看涨期权（看跌期权）一份
C: 卖出中间执行价格的看涨期权（看跌期权）两份
D: 卖出中间执行价格的看涨期权（看跌期权）一份
A: 买入低执行价格看涨期权（看跌期权）一份
B: 买入高执行价格的看涨期权（看跌期权）一份
C: 卖出中间执行价格的看涨期权（看跌期权）两份
D: 卖出中间执行价格的看涨期权（看跌期权）一份
举一反三
- 某投机者计划进行外汇期权的投机交易，预期瑞郎/人民币的汇率在未来3个月将在6.4450~6.6550区间波动，那么他适宜采取的投机策略是（） A: 卖出一份执行价格为6.4450的看涨期权，卖出一份执行价格为6.6500的看跌期权 B: 卖出一份执行价格为6.4450的看涨期权，卖出一份执行价格为6.6500的看跌期权 C: 卖出一份执行价格为6.4450的看跌期权，卖出一份执行价格为6.6500的看涨期权 D: 卖出一份执行价格为6.4400的看跌期权，卖出一份执行价格为6.6600的看涨期权
- 买卖期权平价关系表达式：标的股票价格＋看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格现值。图（1）是买入股票；图（2）是卖出看涨期权；图（3）是执行价格的现值；图（4）是卖出看跌期权。[img=1293x1093]17de86a0bd5387e.jpg[/img]要求：以下哪个选项符合图形（1）+（2）=（3）+（4）的顺序并满足买卖期权平价关系： A: 看涨期权价格－标的股票价格 ＝ 看跌期权价格－执行价格现值 B: 标的股票价格 － 执行价格现值 ＝－看跌期权价格 + 看涨期权价格 C: 看跌期权价格－看涨期权价格＝－标的股票价格 + 执行价格现值 D: 标的股票价格 + 卖出看涨期权价格＝卖出看跌期权价格＋执行价格现值
- 根据看涨期权-看跌期权平价定理，下列公式正确的有（）。 A: 标的资产价格＝看涨期权价格－看跌期权价格＋执行价格现值 B: 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格现值 C: 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格 D: 看涨期权价格＋看跌期权价格＝标的资产价格＋执行价格现值
- 依据看涨期权——看跌期权平价定理，下列表达式不正确的是（ ）。 A: 标的资产价格＋看跌期权价格－看涨期权价格＝执行价格现值 B: 看涨期权价格＋执行价格现值＝标的资产价格＋看跌期权价格 C: 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格＋执行价格现值 D: 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格现值
- 由看涨-看跌期权平价关系可知，买入一份看涨期权相当于持有一份股票、持有一份看跌期权和卖空一份面值为执行价格的无风险国债