某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））
A: 做多国债期货合约56张
B: 做空国债期货合约98张
C: 做多国债期货合约98张
D: 做空国债期货合约56张
A: 做多国债期货合约56张
B: 做空国债期货合约98张
C: 做多国债期货合约98张
D: 做空国债期货合约56张
举一反三
- 某机构投资者持有价值为2000万元、修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约实现组合调整，则其合理操作是（）。（不考虑交易成本及保证金影响）<br/>参考公式：组合久期＝（初始组合久期×初始组合的市值＋期货久期×期货市值）÷初始组合市值 A: 卖出5手国债期货 B: 卖出10手国债期货 C: 买入5手国债期货 D: 买入10手国债期货
- 国债期货价格是98元，最便宜可交割债券（CTD）的修正久期是4.5。假如国债现券的价格为103元，修正久期是3.5，则完全对冲该国债的利率风险的套保比例是（）。（参考公式：套保比例＝（被套期保值债券的修正久期×债券价值）/（CTD修正久期×期货合约价值）） A: 0.8175 B: 0.7401 C: 1.0000 D: 1.3513
- 某投资公司目前持有价值为1亿元的12年期债券，在当前的利率下，债券修正久期=9年。公司担心市场利率近期可能上升。现有中期国债期货每份价值为100万元，修正久期=7.2年。该公司需如何操作以应对利率风险？（） A: 买进125份中期国债期货合约 B: 卖出125份中期国债期货合约 C: 买进100份中期国债期货合约 D: 卖出100份中期国债期货合约
- 通常用CTD券的久期近似国债期货合约的久期。
- 某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（）。 A: 6.3 B: 6.2375 C: 6.2675 D: 6.185