A: 投资者不认可长期债券是短期债券的理想替代品。
B: 利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。
C: 市场参与者能够按照其利率预期在债券市场不同偿还期之间无阻碍转换。
D: 投资者在接受长期债券时要求对其承受的与偿还期限有关的风险进行补偿。
E: 债券期限越长,流动性溢价越大。
举一反三
- 以下哪项不是市场预期理论的观点？（） A: 利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期 B: 如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势 C: 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物 D: 市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分
- 无偏预期理论下，投资者对不同期限的债券（），不同期限的债券对投资者而言是（），资金在长、短期市场之间（），长期即期利率是短期预期利率的（），（）完全取决于市场对未来利率的预期。
- 下列哪些不是流动性偏好理论的基本观点?() A: 利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较 B: 市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍 C: 投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿 D: 利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测
- 下面关于利率期限结构理论解释的阐述中，正确的有： A: 市场分割理论认为，投资是具有强烈的期限偏好。人们习惯于购买于自己的储蓄或投资时间有相同期限的债券，因此各种不同期限的债券之间不能互相替代 B: 流动性偏好理论认为，投资者在投资决策时，都偏好于流动性比较强的债券。 流动性偏好理论可以解释利率期限结构的所有形态。 C: 优先置产理论认为，长期利率是市场对未来短期利率的预期再加上期限补偿。不同期限的债券之间是可以互相替代的，但人们又有一定的期限偏好和流动性偏好。 D: 流动性偏好理论认为，长期收益率就是未来的短期利率预期的平均，如果市场预期短期利率将要上升，那么期限长的零息票利率高于期限短的零息票利率。
- 下列关于流动性偏好理论的基本观点，正确的是（）。 A: 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物 B: 流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额 C: 利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的 D: 债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险
内容
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下面关于利率期限结构理论解释的阐述中，错误的是： A: 流动性偏好理论认为，投资者在投资决策时，都偏好于流动性比较强的债券。 流动性偏好理论可以解释利率期限结构的所有形态。 B: 市场分割理论认为，投资是具有强烈的期限偏好。人们习惯于购买于自己的储蓄或投资时间有相同期限的债券，因此各种不同期限的债券之间不能互相替代。 C: 优先置产理论认为，长期利率是市场对未来短期利率的预期再加上期限补偿。不同期限的债券之间是可以互相替代的，但人们又有一定的期限偏好和流动性偏好。 D: 无偏预期利率认为，长期收益率就是未来的短期利率预期的平均，如果市场预期短期利率将要上升，那么期限长的零息票利率高于期限短的零息票利率。
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有关市场预期理论，下列叙述不正确的是（）。 A: 市场预期理论又称“无偏预期”理论，利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期 B: 预期未来利率上升，利率曲线结构会呈下降趋势；预期未来利率下降，利率曲线结构会呈上升趋势 C: 在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率不同，特定时期，市场上预计所有债券都取得相同的收益率，不管其期限的长短 D: 长期债券是短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的收益率，市场是均衡的
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下列关于流动性偏好理论的基本观点，正确的是（）。 A: 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物\n B: 流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额\n C: 利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的\n D: 债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险
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利率期限结构的纯市场预期理论认为（）。 A: 当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期 B: 长期债券比短期债券负担更大的市场风险 C: 每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表 D: 资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券
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( )利率期限结构理论认为长期债券是短期债券的理想替代物。 A: 市场预期理论 B: 流动性偏好理论 C: 市场分割理论 D: 优先偏好理论