甲、乙两公司的融资成本如下：甲公司固定利率筹资成本6%，浮动利率筹资成本LIBOR+0.3%乙公司固定利率筹资成本8%，浮动利率筹资成本LIBOR+0.8%问题：1.甲乙两家公司为何融资成本有差异？2.甲乙两家公司为节约融资成本，可以进行利率互换，且互换获得的收益在甲、乙两家公司之间的分配比为1:1， 如何操作？请写出互换的过程。3.利率互换后互换后甲乙两公司各自承担的实际利率水平是多少？
举一反三
- 假如两个公司都希望筹措3年期100万美元资金。A公司由于资信等级较高，在市场上无论筹措固定利率资金，还是筹措浮动利率资金利率比B公司优惠，具体数据见下表。A公司计划筹措浮动利率美元资金，而B公司打算筹措固定利率美元资金。某银行为他们安排这次互换获得20个基点收益，请计算互换后A公司的实际融资成本？ A公司 B公司 资信等级 AAA BBB 固定利率筹资成本 10％ 11％ 浮动利率筹资成本 LIBOR＋1％ LIBOR＋1.2％
- 假设某公司两年前以固定利率10%发行了5年期债券，但预期未来利率下降，因此同时签署了一项以10.1%固定利率收入对LIBOR支付的5年期利率互换协议。两年后，该公司预期利率已经到了历史低位，又签署了一个三年期的利率互换协议，支付7.25%固定利率，获得LIBOR浮动利率。关于此交易过程下列说法正确的是（） A: 签署第一个利率协议后，公司合成负债成本为LIBOR-0.1% B: 签署第一个利率协议后，公司合成负债成本为LIBOR+0.1% C: 签署第二个利率协议后，公司合成负债成本为7.15% D: 签署第二个利率协议后，公司合成负债成本为7.35%
- 如一个融资方案为：A公司在欧元固定利率市场上以5.6%的利率借入5年期1000万欧元借款，B公司在美元浮动利率市场上以美元LIBOR利率借入5年期1500万美元借款，双方互换本金，期间双方互换不同币种利息，并在期末再次交换本金。那么通过互换，A公司能够节约成本（），B公司能够节约成本（） A: 0.5%；0.8% B: 0.5%；0.5% C: 0. 8%；0.8% D: 0.8%；0.5%
- 若信用等级为AAA级的甲公司现有5亿元的固定利率美元借款，由于公司借款结构偏重于固定利率，因而希望在不增加借款总额的基础上调整其浮动利率负债。当时欧洲美元市场上，浮动利率为6个月LIBOR＋0.125%。该公司决定将一笔利率为11%、尚有3年到期的1亿美元固定利率借款进行利率互换。与此同时，信用等级为A级的乙公司过去的借款结构偏重于浮动利率，因而希望能以固定利率获取1亿美元3年期资金。由于乙公司信用等级不高，它只能以13%的利率借到固定利率借款，而它在欧洲美元市场上只能以6个月LIBOR＋0.725%借到浮动利率借款。请计算甲、乙两家公司最终的利率情况。 固定利率 浮动利率 甲公司（Aaa） 12% LIBOR＋0.125% 乙公司 (A) 14% LIBOR＋0.725%
- 如果公司需要将固定利率的债券收益变为浮动利率收益，他在签署的利率互换中支付浮动利率，获得固定利率。