一家公司股票价格为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元。公司没有任何债务。分析员认为公司的结算价值至少为[tex=2.929x1.286]2SrkULqvR7UciOc7n4M1Ug==[/tex]美元，公司的流通股数量是[tex=2.929x1.286]VL/+bcEYKX09eSNz12B6yg==[/tex]。这时你会看到什么样的波动率微笑?
举一反三
- 一家完全靠股权融资的公司有[tex=2.929x1.286]VL/+bcEYKX09eSNz12B6yg==[/tex]在外流通股，每股股份[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]元。公司宣布将出售[tex=2.929x1.286]RMF+Ccj6KJKXwAgHW1FhIQ==[/tex]元债券，所得收入用于回购股票。如果公司所得税税率是[tex=1.857x1.143]Rzr3f6Yp2hU4ION5JXL1fQ==[/tex]，没有个人收入税，没有财务危机成本，回购后公司的全部股权的总市场价值是多少?回购后每股股票的价格是多少?
- 一家完全靠股权融资的公司有[tex=2.929x1.286]VL/+bcEYKX09eSNz12B6yg==[/tex]在外流通股，每股股份[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]元。公司宣布将出售[tex=2.929x1.286]RMF+Ccj6KJKXwAgHW1FhIQ==[/tex]元债券，所得收入用于回购股票。如果没有税收和财务危机成本，回购后公司的全部股权的总市场价值是多少﹖回购后每股股票的价格是多少?
- 假定投资组合是由价值为[tex=2.929x1.286]VL/+bcEYKX09eSNz12B6yg==[/tex]美元的资产[tex=0.786x1.286]pi/GsQ3apuRt43V3XQq/tA==[/tex]与价值为[tex=2.929x1.286]VL/+bcEYKX09eSNz12B6yg==[/tex]美元的资产[tex=0.786x1.286]q1djlrfSWHAqH21hBgtrSw==[/tex]所组成，假定两项资产的日波动率均为[tex=1.714x1.286]vPBnnXUqAtEV+UTMhJJEmg==[/tex]两个资产回报的相关系数为[tex=1.643x1.286]CKzYnPvdIEkSs0JvjZVLQw==[/tex]投资组合[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]天展望期的[tex=3.857x1.286]V9yfvoeJFvUUM2ndfhVLyg==[/tex]为多少?
- 无股息股票上美式看涨期权的价格为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元，股票价格为[tex=1.0x1.286]VF1BkqfoA12v6nTwrO9kXQ==[/tex]美元，执行价格为[tex=1.0x1.286]3v/cTROuK+GI274+YtSz3A==[/tex]美元，期限为[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月，无风险利率为[tex=1.286x1.286]kuvr7p92Dlb2GutwtmXpxQ==[/tex]。推导具有相同股票价格、相同执行价格与相同期限的美式看跌期权上下限。
- 考虑一个无股息股票上的期权，股票价格为[tex=1.0x1.286]3v/cTROuK+GI274+YtSz3A==[/tex]美元，执行价格为[tex=1.0x1.286]2urGMyAe7FrI//6tfsup/Q==[/tex]美元，无风险利率为每年[tex=1.714x1.286]D9KtAzlh6bvrvnCrkXLqWw==[/tex]波动率为每年[tex=2.214x1.286]XuRP2YY3Ocxl7z5/bmhBvA==[/tex]期权期限为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]个月。如果期权是美式看涨期权，其价格为多少?