验证[tex=5.214x1.286]nFhKRAluL+kPlHw5b0oJpw==[/tex]软件对利用该软件，对正态和对数正态模型计算执行价格为[tex=1.0x1.286]d0xlz/hgtkcHL0SuVnPsIw==[/tex]美元、[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元和[tex=1.5x1.286]9IfpjU9iZiGkBU8m2v5Z+A==[/tex]美元的美式债券期权价格。当使用正态模型时，假设[tex=3.143x1.286]Ah/KDGHNgsw6WoCI9sgtDw==[/tex]和[tex=2.714x1.143]aRi12pAZlqp7tJEeeIiRnA==[/tex]。以关于肥尾分布的角度，讨论所得结果。
举一反三
- 一位交易员想要计算一个本金为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元[tex=1.5x1.286]o4ecBS614Wfhw+AvYX5C1Q==[/tex]年期债券上期限为[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年的美式看涨期权价格。债券支付的券息为[tex=1.714x1.286]AQxC1xTrV1y7nkqqA3vRkg==[/tex]每半年支付一次，期权执行价格（报价）为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元[tex=1.5x1.286]KXnBWTrj7vm70huQGYl+3w==[/tex]个月[tex=1.429x1.286]8dfPypvD0nXpKmRBJ2aQEw==[/tex]年[tex=1.5x1.286]iGWaYO+9MXBnCVmWtCf/lg==[/tex]年[tex=1.5x1.286]y7VGXWWXFYZ3lNgyMOfUxg==[/tex]年[tex=1.5x1.286]HAfuB1SwYruu1gXEo6W/Iw==[/tex]年和[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]年的连续复利零息利率分别为[tex=13.357x1.286]HCJIRWozPTsRBe9og9h9tpogQc31oUACvM4XZGTACCliwRK4KSH5D2Cf4eIDSzKC[/tex]和[tex=2.071x1.286]w5xTXf4mjm5+1uBsI0rqZg==[/tex]。对正态模型和对数正态模型所估计的最优拟合回归率均为[tex=1.286x1.286]Lt40AXekx0BCV7FtcwQQRw==[/tex]。该债券上[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年期、执行价格为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex](报价）的欧式看涨期权交易很活跃，市场价格为[tex=1.786x1.286]BqrpLzhbPaoccwMIcwslRw==[/tex]美元。交易员决定利用这个价格对模型进行校正。利用[tex=5.214x1.286]nFhKRAluL+kPlHw5b0oJpw==[/tex]和[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]步三叉树来回答下列问题;假设正态模型,计算欧式期权所隐含的口。
- 一位交易员想要计算一个本金为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元[tex=1.5x1.286]o4ecBS614Wfhw+AvYX5C1Q==[/tex]年期债券上期限为[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年的美式看涨期权价格。债券支付的券息为[tex=1.714x1.286]AQxC1xTrV1y7nkqqA3vRkg==[/tex]每半年支付一次，期权执行价格（报价）为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元[tex=1.5x1.286]KXnBWTrj7vm70huQGYl+3w==[/tex]个月[tex=1.429x1.286]8dfPypvD0nXpKmRBJ2aQEw==[/tex]年[tex=1.5x1.286]iGWaYO+9MXBnCVmWtCf/lg==[/tex]年[tex=1.5x1.286]y7VGXWWXFYZ3lNgyMOfUxg==[/tex]年[tex=1.5x1.286]HAfuB1SwYruu1gXEo6W/Iw==[/tex]年和[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]年的连续复利零息利率分别为[tex=13.357x1.286]HCJIRWozPTsRBe9og9h9tpogQc31oUACvM4XZGTACCliwRK4KSH5D2Cf4eIDSzKC[/tex]和[tex=2.071x1.286]w5xTXf4mjm5+1uBsI0rqZg==[/tex]。对正态模型和对数正态模型所估计的最优拟合回归率均为[tex=1.286x1.286]Lt40AXekx0BCV7FtcwQQRw==[/tex]。该债券上[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年期、执行价格为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex](报价）的欧式看涨期权交易很活跃，市场价格为[tex=1.786x1.286]BqrpLzhbPaoccwMIcwslRw==[/tex]美元。交易员决定利用这个价格对模型进行校正。利用[tex=5.214x1.286]nFhKRAluL+kPlHw5b0oJpw==[/tex]和[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]步三叉树来回答下列问题;对于正态情形，显示树形并计算发生负利率的概率。
- 一位交易员想要计算一个本金为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元[tex=1.5x1.286]o4ecBS614Wfhw+AvYX5C1Q==[/tex]年期债券上期限为[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年的美式看涨期权价格。债券支付的券息为[tex=1.714x1.286]AQxC1xTrV1y7nkqqA3vRkg==[/tex]每半年支付一次，期权执行价格（报价）为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元[tex=1.5x1.286]KXnBWTrj7vm70huQGYl+3w==[/tex]个月[tex=1.429x1.286]8dfPypvD0nXpKmRBJ2aQEw==[/tex]年[tex=1.5x1.286]iGWaYO+9MXBnCVmWtCf/lg==[/tex]年[tex=1.5x1.286]y7VGXWWXFYZ3lNgyMOfUxg==[/tex]年[tex=1.5x1.286]HAfuB1SwYruu1gXEo6W/Iw==[/tex]年和[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]年的连续复利零息利率分别为[tex=13.357x1.286]HCJIRWozPTsRBe9og9h9tpogQc31oUACvM4XZGTACCliwRK4KSH5D2Cf4eIDSzKC[/tex]和[tex=2.071x1.286]w5xTXf4mjm5+1uBsI0rqZg==[/tex]。对正态模型和对数正态模型所估计的最优拟合回归率均为[tex=1.286x1.286]Lt40AXekx0BCV7FtcwQQRw==[/tex]。该债券上[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]年期、执行价格为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex](报价）的欧式看涨期权交易很活跃，市场价格为[tex=1.786x1.286]BqrpLzhbPaoccwMIcwslRw==[/tex]美元。交易员决定利用这个价格对模型进行校正。利用[tex=5.214x1.286]nFhKRAluL+kPlHw5b0oJpw==[/tex]和[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]步三叉树来回答下列问题;对于对数正态情形，显示树形并验证节点[tex=2.143x1.286]CyKuVKQ4LUJKrDDiJb8R8A==[/tex]和[tex=3.0x1.286]l7IQh3sx70wfGWZiSSP/KQ==[/tex]上期权价格的正确性。
- 将[tex=5.214x1.286]nFhKRAluL+kPlHw5b0oJpw==[/tex]软件里应用工具[tex=9.214x1.286]Oa8W0qVCY+g4j4JHjNN7Uma+AqKQRz5jsE77tiPkd7c=[/tex]的样本应用[tex=0.786x1.286]Ick8WleTp/7hma/4IMmoeA==[/tex]加以修改来验证三叉树价格的收敛性。采用三叉树计算一个[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]年期、本金为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元的债券上[tex=0.5x1.286]AO16NTt3MKb6K8RJQb3PEw==[/tex]年期看涨期权的价格。假设执行价格为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元(报价)，券息为[tex=1.714x1.286]ksksCEQOGzIVJQsaFcEH/Q==[/tex]每年支付[tex=0.5x1.286]AO16NTt3MKb6K8RJQb3PEw==[/tex]次。假设零息曲线所示，对以下情形进行比较:[tex=1.286x1.286]TYSGuTa3WomMEpeBtfCILg==[/tex]期权为欧式，正态模型[tex=3.429x1.214]xQTsBcjChCPUrleX/NhGcA==[/tex]和[tex=3.786x1.286]na4WZUXA0AKkSbillSi2QQ==[/tex][tex=1.143x1.286]VwSo6Wt3iprR6JMvid6rGw==[/tex]期权为欧式，对数正态模型[tex=3.429x1.214]M2bZjF95HZrq2qdmInGUxw==[/tex]和 [tex=3.786x1.286]na4WZUXA0AKkSbillSi2QQ==[/tex][tex=1.214x1.286]qEXj5lTpAjae0gZVKhtHUg==[/tex]期权为美式，正态模型[tex=3.429x1.214]xQTsBcjChCPUrleX/NhGcA==[/tex]和[tex=3.786x1.286]na4WZUXA0AKkSbillSi2QQ==[/tex][tex=1.214x1.286]OCK4EUbO+epDBMdgZQdMUg==[/tex]期权为美式，对数正态模型[tex=3.429x1.214]M2bZjF95HZrq2qdmInGUxw==[/tex]和[tex=3.571x1.286]8WURUMQa8RcQQ6Pcac5Prg==[/tex]。
- 在无股息股票上一个欧式期权的期限为[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月，执行价格为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元。目前的股票价格是[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元，无风险利率为[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex]。利用[tex=5.214x1.286]nFhKRAluL+kPlHw5b0oJpw==[/tex]来回答以下问题:在方差[tex=4.286x1.286]fzFZVs9Poh23kbsdZ/zgAw==[/tex]模型中，[tex=1.786x1.0]S9hHaElR4EAjXyj+vAPuhg==[/tex]和[tex=3.571x1.286]aUxgFjVTvEuAxpZWacqKQA==[/tex]。当波动率为多少时模型给出的价格相同?