• 2021-04-14
    1、某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。目前无风险利率是8%,市场组合收益率是12%。要求:(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。(5)比较甲乙两种投资组合的β系数,评价它们的投资风险大小。(10.0分)
  • (1)A股票的β>1,说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险(或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍)(1分)B股票的β=1,说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致(或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险)(1分)C股票的β<1,说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险(或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍)(1分)(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%(2分)(1分)(3)甲种投资组合的β系数=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15(1分)甲种投资组合的风险收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%(1分)(4)乙种投资组合的β系数=3.4%/(12%-8%)=0.85(1分)乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%或者:乙种投资组合的必要收益率=8%+0.85×(12%-8%)=11.4%(1分)(5)甲种投资组合的β系数(1.15)大于乙种投资组合的β系数(0.85),说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。(2分)

    举一反三

    内容

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      某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲资产组合下的投资比重分别为50%、30%和20%;乙资产组合的风险收益率为3.4%,同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。<br/>要求:<br/>(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。<br/>(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。<br/>(3)计算甲资产组合的β系数和风险收益率。<br/>(4)计算乙资产组合的β系数和必要收益率。<br/>(5)比较甲、乙两种资产组合的β系数,评价它们的投资风险大小。

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      青书学堂: (问答题) 某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们的投资比重分别为50%、30% 和20%;同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。 要求: (1)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。 (2)计算投资组合的β系数和风险收益率。 (3)计算投资组合的必要收益率。

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      请根据以下资料回答: 某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.2、1.0和0.8,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。 A股票的必要收益率为______。 A: 13.1% B: 16.6% C: 12.8% D: 7.9%

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      某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种资产组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种资产组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。

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      某公司拟进行股票投资,计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合,已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分自50%、20%和30%,全市场组合的预期收益率为9%,无风险收益率为4%。关于投资组合风险的说法,正确的是() A: 当投资充分组合时,可以分散掉所有的风险 B: 投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险 C: 公司特有风险是可分散风险 D: 市场风险是不可分散风险