设目前黄金的现货价格为1500美元/盎司，1年期的远期的协议价格为1700美元/盎司，市场借贷连续复利率为10%，若黄金的储存成本为0，请问：1）有无套利机会？2）若套利规模为100盎司，步骤和结果如何？（要求写出过程）
解： 因为 F=Se r （ T － t ） =1500e 0.1 × 1 =1657.755 < 远期交割价格 1700 （ K ） 所以，有套利机会。具体步骤如下： ①套利者签订一份远期合约空头，数量为 100 盎司。 ②借入 150000 美元，期限 1 年，连续复利率 10% ③买入 100 盎司黄金现货， ④ 1 年后交割远期（期货）合约，按交割价卖出 100 盎司黄金，得到 170000 美元，用于归还期初借款 150000 美元的本付息和 150000e 0.1 × 1 =165775.5 美元， ⑤ 获得利润 170000 - 165775.5 = 4224.5 美元
举一反三
- 目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？
- 中国大学MOOC: 已知当前黄金现货的价格为$1200/盎司，年储存成本率为现货价格的2% （假设年末支付），一年期无风险利率为8%。如果当前市场上1年期黄金期货的交易价格为$1340/盎司，那么下列套利策略正确的是（ ）
- 某套利者在黄金市场上以950美元／盎司卖出－份7月份黄金期货合约，同时他在该市场上以961美元／盎司买入－份11月份的黄金期货合约。若经过－段时间后，7月份价格变为955美元／盎司，同时11月份价格变为972美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为赢利（）。 A: 6美元／盎司 B: －6美元／盎司 C: 5美元／盎司 D: －5美元／盎司
- 黄金的现货价格=285美元/盎司，1年到期的黄金期货价格=290美元，年无风险利率=4%，一位投资者认为找到了黄金市场上的套利机会，不考虑交易费用和储存成本，则该投资者的套利利润为（）美元。 A: 0 B: 6.40 C: 8.21 D: 9.95
- 投资者欲考虑投资1年到期的黄金期货合约。假设年储藏成本为2美元/盎司，在年末支付。黄金的现货价格为450美元/盎司，连续复利的无风险年利率为7%，则期货理论价格为（）美元 A: 450.0 B: 482.5 C: 484.6 D: 493.4
内容
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2004年3月1日，纽约黄金现货价格为300美元/盎司，2004年12月到期的COMEX黄金期货价格为315美元/盎司。2004年11月1日黄金现货价格为280美元/盎司，12月到期的期货价格为281美元/盎司。3月1日，一黄金公司Nulcus决定用COMEX黄金期货对冲其11月份的500000盎司黄金产出价格风险。假定该公司在11月1日黄金出库，则该公司实际收到的价格为多少？
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假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利？
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一位投资者认为他找到了黄金市场上的套利机会，下列是该市场的信息。<br/>黄金的现货价格=285美元／盎司，1年到期的黄金期货价格=290美元，年无风险利率4％，不考虑交易费用和储存成本，则100盎司套利利润为（）美元。 A: 500 B: 640 C: 740 D: 940 E: 114
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某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买人平仓。该套利交易的盈亏状况是?美元/盎司。
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【单选题】《国际货币基金协定》确认的美元对黄金的官价是 A. 1 盎司黄金＝30美元 B. 1 盎司黄金＝32美元 C. 1 盎司黄金＝35美元 D. 1 盎司黄金＝40美元