计算-份面值为1000美元，票面利率为8%的10年期债券的久期。该债券按面值出售。假定债券支付的是年利息。
由于该债券是按面值出售，其到期收益率等于它的票面利率。为了求出久期，我们首先要计算出每份利息支付的现值，然后将这些现值以债券价格的百分比来表示。由此得到的权重再乘以每份支付额对应的“偿还期”，就可以求出久期。下表列示了相关的计算结果:[img=1174x488]17b2014b97929b4.png[/img]最后一行显示债券的久期为7.25年。这表明10年期债券与7.25年零息债券对于利率小额变动拥有相同的敏感程度。
举一反三
- 18.计算一份面值为1000美元，票面利率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的10年期债券的久期。该债券按面值出售。假定债券支付的是年利息。现在假定第18题中所述的债券到期收益率为[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]，计算该债券的久期。
- 给下列两组债券的久期或有效久期排序。a.债券A的票面利率为8%，20年期，以面值出售。债券B票面利率是8%，20年期，以低于面值的价格出售。b.债券A是20年期的票面利率为8%的不可赎回付息债券，以面值出售。债券B是20年期的票面利率为9%的可赎回付息债券，以面值出售。
- 某债券面值1000美元，期限5年，年票面利率10%。假设到期收益率为12%。计算该债券的久期。
- 邦纳金属公司希望发行新的18年期债券来为某项目筹集资金。公司目前票面利率为11%的债券在市场上的价格是1459.51美元，该债券每半年支付一次利息，期限为18年。如果公司想按面值出售新的债券，票面利率是多少？（假设面值都是1000）
- 下列哪种债券的到期收益率最高（ ）? 债券期限为20年，面值为1000美元，息票利率为5%，现值1100美元|债券期限为20年，面值为1000美元，息票利率为5%，现值1000美元|债券期限为20年，面值为1000美元，息票利率为5%，现值900美元|债券期限为20年，面值为1000美元，息票利率为5%，现值1200美元
内容
- 0
2年期面值为1000元债券，每年支付利息一次，息票率和到期收益率均为8%，则债券的久期为（）年
- 1
一张20年期的息票债券，利率为10%， 面值为1000美元，出售价格为2000美元，该债券的到期收益率为
- 2
某只新发行的债券，票面利率为 [tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]（年末付息一次），期限为 5年。发行者按面值出售该债券。请计算该债券的凸度和久期。
- 3
比较下列两组中两个债券的久期： 1）债券A的息票率为6%，期限10年，按面值出售。债券B的息票率为6%，期限10年，低于面值出售。 2）债券A是10年期不可赎回债券，息票率为6%，按面值出售。债券B是10年期可赎回债券息票率为7%，也按面值出售。
- 4
考虑息票率为10%，30年期的债券，每年支付利息2次，假设该债券按面值发行，则该债券的久期为（）。 A: 10 B: 30 C: 9.37 D: 9.94