某美国商人向英国出口了一批商品,100万英镑的货款预计三个月后才能收到,假设成交时,纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.4750/60,英镑三个月的远期汇水为30/20,若收款日市场即期汇率为1.4350/60。在忽略交易费用的情况下,请思考: (1) 若美出口商不采用远期交易套期保值,到期将收回多少美元? (2) 若美出口商在成交日采用三个月远期交易对出口货款进行保值,将收回多少美元? (3) 若在成交日当天,美出口商恰巧有一单进口合约,六个月后支付100万英镑,六个月的远期汇水为50/40,请问该出口商还可以采取什么措施进行保值?
举一反三
- 美国出口商向英国出口200万英镑的货物,预计在3个月后收汇。假设当日即期汇率为1英镑=1.5520美元、3个月远期汇率为1英镑=1.5115美元,3个月后即期汇率为1英镑=1.5105美元。如果该美国出口商进行了套期保值,那么相对于在收汇后进行即期交易,可多获利 万美元。
- 纽约外汇市场上英镑兑美元行情为:即期汇率GBP/USD=1.2500,2个月英镑贴水10个点,此时,美国出口商向英国出口价值62500英镑的仪器,预计两个月后收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏,两个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.2000,若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施,则两个月后到期将收到的英镑折成美元损失多少?
- 假定英镑与美元之间的三个月远期汇率为1 英镑=2 美元,如果一个投机者预期三个月后的即期汇率为1 英镑=2.05 美元,他可能以如下方式进行投机 A: 买入三个月远期英镑 B: 卖出三个月远期英镑 C: 买入三个月远期美元 D: 卖出三个月远期美元
- 美国某外贸公司3月5日向英国出口了一批商品,100万英镑的货款3个月以后才能收到。因担心3个月以后英镑对美元的汇率出现下跌,公司买进6月份的英镑看跌期权。已知:3月5日市场即期汇率为1英镑=1.6835美元,6月份的英镑看跌期权协定价格为1英镑=1.6850美元,期权费为0.025美元/英镑。(1)假设3个月后市场即期汇率为1英镑=1.5850美元,美国公司如何选择?可收入多少美元?(2)假设3个月后市场即期汇率为1英镑=1.6980美元,公司如何选择?可收入多少美元?(不考虑其他交易费用)
- 我国某出口商与美国进口商签订一份出口合同,约定在3个月后、以美元进行结算。为防止收汇风险,出口商在贸易成交日可采取下列哪些交易方式规避汇率风险()。 A: 买入3个月期的远期美元远期合约 B: 卖出3个月期的远期美元远期合约 C: 买入3个月期的美元期货合约 D: 卖出3个月期的美元期货合约 E: 买入3个月期的美元看涨期权合约