举一反三
- [img=450x165]17b15a70e75ab3f.png[/img]历史资料表明标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数资产组合的平均年收益率在过去[tex=1.0x1.0]tclNiOx9g5vdgyDS+JOxqw==[/tex]年中大约比国库券高[tex=2.143x1.143]P79CeNpMDCueoMhjExDm1Q==[/tex]，标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的标准差约为每年[tex=1.857x1.143]CpYmmBfgqtyCmxPMFge4XA==[/tex]。假定用这些数值表示投资者对未来业绩的预期，当期国库券利率为[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex][color=#000000]计算按下列比重投资于国库券和标准普尔 [tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的资产组合的期望收益与方差。[/color]
- 考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为[tex=2.5x1.0]xlHoieBe1z9pM6sUTRc0PQ==[/tex]或[tex=3.0x1.0]hDeLQWoQBSRjyxTiuzZ66Q==[/tex]美元,概率相等，均为[tex=1.286x1.0]4Y4RCNAz/aRcLbbbhcjH4w==[/tex];可供选择的无风险国库券投资年利率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]。假定现在投资者要求[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少?
- 考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为[tex=2.5x1.0]xlHoieBe1z9pM6sUTRc0PQ==[/tex]或[tex=3.0x1.0]hDeLQWoQBSRjyxTiuzZ66Q==[/tex]美元,概率相等，均为[tex=1.286x1.0]4Y4RCNAz/aRcLbbbhcjH4w==[/tex];可供选择的无风险国库券投资年利率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]。如果投资者要求[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合?
- 假定标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]股指价值为[tex=2.0x1.0]uYBUN8hcCrdLtoh6K8Lnbg==[/tex]点。
- 考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为[tex=2.5x1.0]xlHoieBe1z9pM6sUTRc0PQ==[/tex]或[tex=3.0x1.0]hDeLQWoQBSRjyxTiuzZ66Q==[/tex]美元,概率相等，均为[tex=1.286x1.0]4Y4RCNAz/aRcLbbbhcjH4w==[/tex];可供选择的无风险国库券投资年利率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]。假定投资者可以以[tex=0.571x0.786]c59+3vo0/Vn/FvNRhDRu5g==[/tex]中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为多少?
内容
- 0
假定在前题中的投资者决定构建一个包含有三项资产的投资组合，其中[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex]投资于股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]，[tex=1.857x1.143]woM7mYZNxj9aLKvj2nulcg==[/tex]投资于股票[tex=3.071x1.286]lq1MHzZe2eUSLHy2wJHN0w==[/tex]投资于无风险资产，该无风险资产的收益率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]，请问该投资组合的期望收益率是多少?收益的标准差是多少?
- 1
假设无风险利率为4%，某个风险资产组合的预期收益率为10%，其[tex=0.571x1.214]JsspzD2JkgxmqkkVwUOXcg==[/tex]系数等于1。根据[tex=3.143x1.0]F77MLKuo3te9lZ34GHdsfQ==[/tex]:[br][/br][tex=1.857x1.214]cPz0BmgkljsPm3nvT6p2XA==[/tex]的股票的预期收益率应为多少?
- 2
你现在有 1 万元资金可用于投资, 现在的无风险资产 1 年期国债利率为[tex=1.357x1.143]Echp/4V2DGvOKt+oOcF2uQ==[/tex]两种风险资产的预期收益率分别为[tex=1.357x1.143]8ICav7r/7CgWPC0X3Gw6pg==[/tex]和 [tex=1.857x1.143]z+bSl9AIPc0E0WWZFKBBeA==[/tex]其方差分别为 [tex=1.786x1.0]jLzp0wdfGAhZEPL+n6+OOw==[/tex] 和[tex=1.786x1.0]mPefMKIxlAYdAydPFr/IPQ==[/tex] 。假设你风险偏好较高，风险资产与无风险资产投资比例为 [tex=2.857x1.0]aNWTks6Cw4ImSTYS8efD9w==[/tex], 你将怎样构建你的最优投资组合?
- 3
基于当前的红利收益和预期的增长率，股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的期望收益率分别为[tex=1.857x1.143]Bimv66adHoSBOwo7FLnRjA==[/tex]和[tex=1.857x1.143]h1RYoJ/Nbsq/150QZjKsjA==[/tex]，股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]cy6pz/HmSrNdbR7G0YpuDQ==[/tex],股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]QuRPfhWIYuFJgmTE/20lKw==[/tex]。当前国库券的收益率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]，标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]股票指数的期望收益率为[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]。股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]的年度标准差为[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex]，股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的年度标准差为[tex=1.857x1.143]Bimv66adHoSBOwo7FLnRjA==[/tex]。如果你现在持有消极指数组合，问你愿意选择哪只股票的持有量?
- 4
某种股票的 [tex=0.571x1.214]EghOAQJ+JHQY/R7P48GSCg==[/tex]值为 1.5, 市场平均收益率为[tex=1.857x1.143]N8MM0tQ2PXV8wCBZCG+a3Q==[/tex], 无风险资产收益率为[tex=1.357x1.143]V+WyRCI7t/MI4Rf6FJ97Yw==[/tex] 。按照 CAPM, 这种股票的预期收益率应达到多少?