举一反三
- [img=567x94]17b294c0e265a84.png[/img][color=#000000]表是期限不同的一组零息债券的价格,[/color]面值[tex=2.0x1.0]mAeQAqTI31kPaFebRDsrEQ==[/tex]美元债券的息票利率为[tex=2.143x1.143]P79CeNpMDCueoMhjExDm1Q==[/tex]，每年付息，为期[tex=0.5x1.0]/BQKP5E8YnupUQ2sDg7w1Q==[/tex]年，该债券的到期收益率是多少?[color=#000000][/color][br][/br]
- [img=471x97]17b294f232389cf.png[/img][color=#000000]零息债券的价格反映了远期利率,除了零息债券，投资者还可以购买一种 3 年期的债券，面值 1000 美元，每年付息 60 美元。[/color][color=#000000]如果投资者预计一年后收益率曲线在[tex=1.357x1.143]lRlzL2ANF1DLRuhOwFCSWA==[/tex]成水平的，持有该债券[tex=0.5x1.0]oYgVDn+QZqcDCRxqEZwM2A==[/tex]年持有期的期望 [/color][color=#000000]收益率为多少?[/color]
- [img=471x97]17b29418b17afd7.png[/img][color=#000000]无违约风险的零息债券到期收益率曲线如表[/color][color=#000000]如果你现在购买了[tex=0.5x1.0]8C7DKsr6nhrfCdsmGxO88g==[/tex]年期零息债券，明年总期望收益率是多少?如果你购买的是3 [/color][color=#000000]年期的零息债券呢?（提示∶计算即期价格和预期未来价格。）不考虑税收。[/color]
- 有3份到期价值为1 000美元，收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的零息债券。3份债券的到期期限分别为2年、5年和15年。计算每份债券的当前价格。
- [color=#000000]期限为[tex=2.286x1.0]1uwaHknk1z9+gjNYxmXgjQ==[/tex]年的零息债券按到期收益率[tex=1.357x1.143]8ICav7r/7CgWPC0X3Gw6pg==[/tex]实际年收益率）出售，凸性为[tex=2.286x1.0]zQWYBlatetVaDa+1QJTQow==[/tex]，[/color]修正久期为[tex=2.286x1.0]GkA0PXRSQ+0ove/zzuOiEQ==[/tex]年。[tex=1.0x1.0]FTgD7EMjPvBzPKhn8J8IGw==[/tex]年期，息票利率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]的债券，每年付息，也按[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的到期收益率的价格出售，有近似的久期[tex=2.286x1.0]Un06QNiJwxQMDwaCAFnPdQ==[/tex]年，但凸性为[tex=2.286x1.0]14bAnUAtAF5md7YVQ9au8Q==[/tex]。假定两种债券准确的到期收益率上升为[tex=1.357x1.143]9JN6mRhDTurS355wdY3KQw==[/tex]，两种债券的实际资本损失百分比是多少?根据久期一凸性法则估计的资本损失百分比又是多少?
内容
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[color=#000000]期限为[tex=2.286x1.0]1uwaHknk1z9+gjNYxmXgjQ==[/tex]年的零息债券按到期收益率[tex=1.357x1.143]8ICav7r/7CgWPC0X3Gw6pg==[/tex]实际年收益率）出售，凸性为[tex=2.286x1.0]zQWYBlatetVaDa+1QJTQow==[/tex]，[/color]修正久期为[tex=2.286x1.0]GkA0PXRSQ+0ove/zzuOiEQ==[/tex]年。[tex=1.0x1.0]FTgD7EMjPvBzPKhn8J8IGw==[/tex]年期，息票利率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]的债券，每年付息，也按[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的到期收益率的价格出售，有近似的久期[tex=2.286x1.0]Un06QNiJwxQMDwaCAFnPdQ==[/tex]年，但凸性为[tex=2.286x1.0]14bAnUAtAF5md7YVQ9au8Q==[/tex]。假定到期收益率下降为[tex=1.357x1.143]nNEgG1Rs5m0t0A5ekeQVMA==[/tex]，两种债券的实际资本损失百分比是多少?根据久期一凸性法则估计的资本损失百分比又是多少?
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[img=471x97]17b294f232389cf.png[/img][color=#000000]零息债券的价格反映了远期利率,除了零息债券，投资者还可以购买一种 3 年期的债券，面值 1000 美元，每年付息 60 美元。[/color][color=#000000]该债券的到期收益率是多少? [/color]
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[img=471x97]17b294f232389cf.png[/img][color=#000000]零息债券的价格反映了远期利率,[color=#000000]除了零息债券，投资者还可以购买一种 3 年期的债券，面值 1000 美元，每年付息 60 [/color][color=#000000]美元。[/color][/color][color=#000000]该债券的价格是多少?[/color][color=#000000][/color][br][/br]
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假定有一种债券，息票利率为[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex]，到期收益率为[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]，如果债券的到期收益率不变，则一年以后债券的价格会如何变化?为什么?
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[img=471x97]17b294f232389cf.png[/img][color=#000000]零息债券的价格反映了远期利率,除了零息债券，投资者还可以购买一种 3 年期的债券，面值 1000 美元，每年付息 60 美元。[/color][color=#000000]根据预期假定该债券的预期可实现的复利收益率是多少?[/color]