交易所对利率期货的交易制度安排使得利率远期和利率期货之间存在一定的差异,主要体现在下面几方面()。
A: 远期利率协议报出的是远期利率,而利率期货报出的通常是与期货利率反向变动的特定价格,期货利率隐含在报价中。
B: 利率期货结算金额为期货到期T时刻(即计息期初)协议价与结算价的差别,远期利率协议的结算金额则为计息期末T*时刻利差的贴现值。
C: 利率期货存在每日盯市结算与保证金要求,加上结算金额计算方式不同,这两个因素决定了远期利率与期货利率的差异。
D: 远期利率协议通常采用现金结算,而利率期货可能需要实物交割。
A: 远期利率协议报出的是远期利率,而利率期货报出的通常是与期货利率反向变动的特定价格,期货利率隐含在报价中。
B: 利率期货结算金额为期货到期T时刻(即计息期初)协议价与结算价的差别,远期利率协议的结算金额则为计息期末T*时刻利差的贴现值。
C: 利率期货存在每日盯市结算与保证金要求,加上结算金额计算方式不同,这两个因素决定了远期利率与期货利率的差异。
D: 远期利率协议通常采用现金结算,而利率期货可能需要实物交割。
A,B,C,D
举一反三
- 对于利率期货和远期利率协议的比较,下列说法错误的是()。 A: 远期利率协议属于场外交易,利率期货属于交易所内交易 B: 远期利率协议存在信用风险,利率期货信用风险极小 C: 两者共同点是每日发生现金流 D: 远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制,利率期货是标准化的契约交易
- 对于利率期货和远期利率协议的比较,下列说法错误的是( ) A: 两者共同点是每日发生现金流。 B: 远期利率协议属于场外交易,利率期货属于交易所内交易。 C: 远期利率协议存在信用风险,利率期货信用风险极小。 D: 远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制,利率期货是标准化的契约交易。
- 对于利率期货和远期利率协议的比较,下列说法错误的是( ) A: 两者共同点是每日发生现金流。 B: 远期利率协议属于场外交易,利率期货属于交易所内交易。 C: 远期利率协议存在信用风险,利率期货信用风险极小。 D: 远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制,利率期货是标准化的契约交易。
- 对于利率期货和远期利率协议的比较,下列说法错误的是( ) A: 两者共同点是每日发生现金流。 B: 远期利率协议属于场外交易,利率期货属于交易所内交易。 C: 远期利率协议存在信用风险,利率期货信用风险极小。 D: 远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制,利率期货是标准化的契约交易。
- 下面哪些说法是错的: A: 利率期货通常用期货利率报价 B: 利率期货结算金额为协议价与市场结算价之差 C: 利率期货的多头规避的是利率上升风险 D: 利率期货需要每日盯市结算
内容
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由于交易和结算制度的不同,长期来讲,远期利率协议签订的利率通常()同等条件下利率期货所对应的利率。
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由于交易和结算制度的不同,长期来讲,远期利率协议签订的利率通常大于同等条件下利率期货所对应的利率。
- 2
预期利率上升时,应进行()交易。 A: 利率期货多头 B: 利率期货空头 C: 远期利率协议(作为买方) D: 远期利率协议(作为卖方)
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试述远期利率协议、利率期货、利率互换和利率期权的概念和在规避利率风险中的应用。
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远期利率协议与利率期货规避利率风险的原理是什么?二者应用时各有什么特点?