简述布莱克—斯科尔斯模型的拓展。
答：布莱克—斯科尔斯模型的所有的假设条件包括：对卖空不存在障碍和限制（无成本地卖空）；无税环境且市场完善；期权是欧式的；不支付股票红利；股票价格是连续的；无风险利率已知且固定；股票价格是对数正态分布的；可以按无风险利率借款。当其中某些假设条件不成立时，布莱克—斯科尔斯模型仍然有效。（1）如果是美式期权，在不发红利的情况下，美式看涨期权的价值可以直接用布莱克—斯科尔斯模型计算。原因是，在不发红利的情况下，美式看涨期权价值和到期日的长短有关，持有人不会在到期日之前行权。（2）如果是不发红利的欧式看跌期权，可以用看涨—看跌平价关系，计算欧式看跌期权价值。（3）如果是派发红利的欧式看涨期权，鉴于红利现值是股票价值的一部分，归股票持有者所有，因此，利用布莱克—斯科尔斯模型计算期权价值时，应从股价中扣除期权到期日前派发的全部红利现值。
举一反三
内容
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“布莱克-斯科尔斯-默顿模型是被交易员用做插值的工具”。解释这一观点。
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布莱克、斯科尔斯和莫顿共享了1997年诺贝尔经济学奖。
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下列关于二叉树模型的表述中，错误的是（ ）。 A: 将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的 B: 期数越多，计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近 C: 二叉树模型是一种近似的方法 D: 二叉树模型和布莱克—斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系
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下列关于二叉树模型的表述中，错误的是（）。 A: 二叉树模型是一种近似的方法 B: 将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的 C: 期数越多，计算结果与布莱克-斯科尔斯定价模型的计算结果越接近 D: 二叉树模型和布莱克-斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系
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对利率互换的定价可以采取哪些定价思路（ ）? 利用FRA定价|二叉树模型|布莱克•斯科尔斯•莫顿模型|由债券价格定价