假设你是国内某银行业务部的一位客户经理。你有一位客户是某开发区的一家进出口企业A公司。该公司的收入主要以美元为主，而多以欧元支付。10月初，该公司购入一批货物，价值391,000欧元。双方约定12月份付清货款。假设即期汇率为1欧元=1.2745美元，则成本为498,329.5美元。该公司有理由相信12月份欧元汇率升值。假设一：12月份付款时欧元汇率升值到1欧元=1.3000美元。在10月初欧元两个月的远期汇率为1欧元=1.2823美元。10月初，欧元期货价格1欧元=1.2845美元；12月份的时候欧洲期货的价格1欧元=1.3145美元。看涨期权协定价格：1欧元=1.2750美元，391000欧元，期权费1%。请应用这三种不同的金融衍生工具，来看A公司的盈亏情况。若12月份付款时欧元汇率贬值1欧元=1.2675美元，（12月份的时候欧洲期货的价格1欧元=1.2760美元。）再次分别分析H公司盈亏情况。
举一反三
- 某国际企业两周后有应收帐款100 000欧元，即期汇率1欧元=1.2美元。由于担心欧元贬值，该企业购买了100 000欧元的卖出期权，执行价格为1欧元=1.1650美元，交易期限两周，期权费率为0.8%，支付期权费100000×0.8%=800欧元（折合960美元）。两星期后，如果欧元贬值，即期汇率为1欧元=1.0850美元，企业是否应执行期权？为什么？如果两星期后即期汇率为1欧元=1.1700美元，企业是否应执行期权？为什么？
- 假设欧元的1年期利率为3%，而美元的同期利率为5%，目前欧元的即期汇率为1欧元=1.1200美元，根据国际费雪效应理论，1年后欧元的汇率应是1欧元=______ 美元。结果保留到小数点后四位。
- 直接标价法下,假设一年的远期美元/欧元汇率是每欧元1.26美元,即期汇率为每欧元1.2美元,则欧元远期升水
- 假定货币市场上欧元年利率是6％，美元年利率是10％；外汇市场上欧元与美元的即期汇率是1欧元=1.8美元(1∶1.8)。请问：1、一年期的远期汇率是多少？2、如果市场上欧元对美元一年期远期汇率为1欧元=1.9美元，是否存在套利机会？3、如何套利？结果怎样？
- 一家美国跨国公司预计在明年3月份收到500万欧元的货款，当前1月份的即期汇率为1.4700美元/欧元。该公司担心欧元贬值，因此想使用期货交易来锁定汇率。3月份到期的欧元期货合约的价格是1.4650美元/欧元，每份欧元期货合约的交易单位是125000欧元，请问:(1)该公司需要购买还是出售 3月份欧元期货合约? （2）多少份？假定合约到期时的欧元即期汇率为1.4500，而期货合约结算价格为1.4550，（3）则现货市场损益是多少？ （4）期货市场损益是多少？（5）则期货合约的抵补效率是多少