已知4种债券同时在国债市场上交易,债券A是收益率为5%的一年零息国债, 债券B是收益率为6%的两年零息国债,债券C是票面利率为8%,到期收益率为6%的两年期附息国债, 债券D是票面利率为7%,到期收益率为5%的两年期附息国债。 它们的面值均为100元,不考虑交易成本,请问投资者可以如何通过套利获利?
A: 做多A、B,做空C
B: 做多A、B,做空D
C: 做空A、B, 做多C
D: 做空A、B, 做多D
A: 做多A、B,做空C
B: 做多A、B,做空D
C: 做空A、B, 做多C
D: 做空A、B, 做多D
举一反三
- 市场有一种6 年到期、票息率为8%、面值为100 元的附息国债,到期收益率为8%时其久期为5 年;另有一种面值为100 元的3 年期零息国债,还有一种面值为100元的1 年期零息国债。目前收益率曲线为一条在8%收益率水平时的水平直线。 以下哪个债券组合不符合免疫的要求?() A: 初始资金的50%投入3 年期的零息国债,其余50%持有该6 年期的附息国债。 B: 初始资金的25%投入1 年期的零息国债,其余75%持有该6 年期的附息国债。 C: 初始资金的12.5%投入1 年期的零息国债,25%投入3 年期的零息国债,其余62.5%持有该6 年期的附息国债。 D: 初始资金的5%投入1 年期的零息国债,25%投入3 年期的零息国债,其余70%持有该6 年期的附息国债。
- 有一只5年期的国债A,票面利率为4%,每年付1次票息,价格恰好等于面值。另有一只6年期国债B,票面利率也为4%,每年付1次票息。假如国债收益率曲线是水平的, 下列说法中正确的是( )。 A: 债券B为溢价债券 B: 无法确定债券B的价格范围 C: 债券B为折价债券 D: 债券B为平价债券
- 有一只3年期的国债A,票面利率为4%,每年付1次票息,价格恰好等于面值。另有一只4年期国债B,票面利率也为4%,每年付1次票息。假如国债收益率曲线是向上倾斜的, 下列说法中正确的是( )。 A: 债券B为溢价债券 B: 债券B为平价债券 C: 债券B为折价债券 D: 无法确定债券B的价格范围
- 市场有一种6 年到期、票息率为8%、面值为100 元的附息国债,到期收益率为8%时其久期为5 年;另有一种面值为100 元的3 年期零息国债,还有一种面值为100元的1 年期零息国债。目前收益率曲线为一条在8%收益率水平时的水平直线。 投资者季永贵有一笔100万元的债务4年后到期,需要为季永贵先生构造债券组合以免于利率变化的影响。目前需要投入到债券组合的资金额约是多少?() A: 100 万元 B: 93.50 万元 C: 83.50 万元 D: 73.50 万元
- 假定5年期零息债券的利率为6%,7年期零息债券的利率为7%(利率均为每年复利一次),5年期零息债券的日波动率为0.5%,7年期零息债券的日波动率为0.58%,以上两种债券的回报的相关系数为0.6,请将在6.5年收到1000美元现金流映射为5年期及7年期零息债券的一个组合,那么5年期、7年期零息债券的价值分别为多少?