举一反三
- 有效期为[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月的看涨期权执行价格分别为[tex=1.0x1.286]oqTX8Aml1lQZAP0gMGUYCw==[/tex]美元、[tex=1.786x1.286]+1xFSqCBSDJhHsBt3Y5KKA==[/tex]美元和[tex=1.0x1.286]hdbxakc/FhMS1oNd3QES4Q==[/tex]美元，相应的期权价格分别为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元、[tex=0.5x1.286]AO16NTt3MKb6K8RJQb3PEw==[/tex]美元及[tex=1.286x1.286]wtUVEPZ6vU0HcZ+rF707wQ==[/tex]美元。解释如何运用这些期权构造蝶式差价。做图表来说明蝶式差价的盈利随股票价格的变化关系。
- 无股息股票的价格为[tex=1.0x1.286]nVtI/JnyNxHDYw3MZcxnLQ==[/tex]美元，其上[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月期执行价格为[tex=1.0x1.286]hdbxakc/FhMS1oNd3QES4Q==[/tex]美元的欧式看涨期权价格为[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]美元，无风险利率为每年[tex=1.286x1.286]37SQxFy/59w8aqRgTlJ0og==[/tex]，这个股票上[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月期限执行价格为[tex=1.0x1.286]hdbxakc/FhMS1oNd3QES4Q==[/tex]美元的看跌期权价格为多少?
- 某交易员通过卖出[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月期限执行价格为[tex=1.0x1.286]AV9gLOSS9Qzv0Jafy+YRVw==[/tex]美元的欧式看涨期权，同时卖出[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月期限执行价格为[tex=1.0x1.286]Wr6G6clekDb3H7G224C4fw==[/tex]美元的欧式看跌期权来产生异价跨式差价，执行价格为[tex=1.0x1.286]AV9gLOSS9Qzv0Jafy+YRVw==[/tex]美元的期权价格为[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]美元，执行价格为[tex=1.0x1.286]Wr6G6clekDb3H7G224C4fw==[/tex]美元的期权价格为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元，在期权到期时，标的资产价格在哪个范围时，交易员才会盈利?
- 某交易员买入[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]份看涨期权与看跌期权，看涨期权的执行价格为[tex=1.0x1.286]kWKcNQWefbOEVqvmwvWxeg==[/tex]美元，看跌期权的执行价格为[tex=1.0x1.286]Wr6G6clekDb3H7G224C4fw==[/tex]美元，两个期权具有相同的期限，看涨期权价格为[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]美元，看跌期权价格为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元，画出交易员盈利与资产价格之间的关系图。
- 假定执行价格为[tex=1.0x1.286]3v/cTROuK+GI274+YtSz3A==[/tex]美元和[tex=1.0x1.286]rwvQTHBcrgPxl3/XZ9lBSw==[/tex]美元的看跌期权价格分别为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元和[tex=0.571x1.286]016Eoz4zh4B83vMLqRMHsw==[/tex]美元。如何利用这些期权来构造(a)牛市差价，(b)熊市差价。用表格说明这些差价的盈利与收益。
内容
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无股息股票上美式看涨期权的价格为[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元，股票价格为[tex=1.0x1.286]VF1BkqfoA12v6nTwrO9kXQ==[/tex]美元，执行价格为[tex=1.0x1.286]3v/cTROuK+GI274+YtSz3A==[/tex]美元，期限为[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]个月，无风险利率为[tex=1.286x1.286]kuvr7p92Dlb2GutwtmXpxQ==[/tex]。推导具有相同股票价格、相同执行价格与相同期限的美式看跌期权上下限。
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无股息股票上欧式看跌期权的期限为[tex=0.5x1.286]AO16NTt3MKb6K8RJQb3PEw==[/tex]个月，执行价格为[tex=1.0x1.286]jKrJLQeJXfQyRtt6LPKJyA==[/tex]美元，股票当前价格为[tex=1.0x1.286]wWJDUq9kAOZbL3K4e0UeBQ==[/tex]美元，无风险利率为每年[tex=1.286x1.286]Lt40AXekx0BCV7FtcwQQRw==[/tex]时，期权价格的下限为多少?
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[tex=3.143x1.286]kYK9fQuiSk6uIDxStZ2BoQ==[/tex]购买价格为[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]美元的比萨饼和价格为[tex=0.5x1.286]AO16NTt3MKb6K8RJQb3PEw==[/tex]美元的苏打水。他的收入为[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]美元。如果以下哪一个事件出现，他的预算约束线就会平行向外移动? 未知类型：{'options': ['比萨饼的价格下降到[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]美元，苏打水的价格下降到[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]美元，而他的收入减少为[tex=1.0x1.286]AV9gLOSS9Qzv0Jafy+YRVw==[/tex]美元', '比萨饼的价格上升到[tex=1.0x1.286]hdbxakc/FhMS1oNd3QES4Q==[/tex]美元，苏打水的价格上升到[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元，而他的收入仍保持不变', '比萨饼的价格下降到[tex=0.5x1.286]KiYVEMZ+/GosTu4NVepMFw==[/tex]美元，苏打水的价格下降到[tex=0.5x1.286]7rcVY9u25Rg5EdwYVzpzgg==[/tex]美元，而他的收入增加到[tex=1.5x1.286]MK0TAcW++ukpPnRt+ztoMw==[/tex]美元', '比萨饼的价格上升为[tex=1.0x1.286]hdbxakc/FhMS1oNd3QES4Q==[/tex]美元，苏打水的价格上升至[tex=0.5x1.286]X6iJNuFeF/rBw2Gd0zF7BQ==[/tex]美元，而他的收入增加到[tex=1.5x1.286]OeR9os8tr3mKHw2uLMtj0A==[/tex]美元'], 'type': 102}
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某投资者以[tex=0.5x1.286]w9szX5MVVkKzPTQtDmrYaA==[/tex]美元的价格买入欧式看跌期权，股票价格为[tex=1.0x1.286]Fe2gub1o5pVQNhSKoQ4RrA==[/tex]美元，执行价格为[tex=1.0x1.286]Wr6G6clekDb3H7G224C4fw==[/tex]美元，在什么情况下投资者会盈利?在什么情况下期权会被行使?画出在到期时投资者盈利与股票价格之间的关系图。
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一个交易员承约[tex=0.5x1.286]9hrnEgjfm42b3Xo3BJadcA==[/tex]份看跌期权合约，每份合约是关于[tex=1.5x1.286]UDMipcbp5s9Dzg3AZ4MOuA==[/tex]份股票，期权价格为[tex=1.0x1.286]QNrUkbvO4Z6YknsySxvVHA==[/tex]美元，期限为[tex=0.5x1.286]jqwbaMcwegKiezuW6jWolg==[/tex]个月,执行价格为[tex=1.0x1.286]/Urz9co5uTEbnmaUW+r5ig==[/tex]美元。如果交易员不是卖出期权，而是买入期权，[tex=1.286x1.286]TYSGuTa3WomMEpeBtfCILg==[/tex]的答案又会有什么变化?