[img=618x100]17b33952868d04b.png[/img][color=#000000] 一分析家要用特雷纳与夏普比率评估完全由美国普通股构成的资产组合[tex=0.857x1.0]N7iCrOsS+NNEUUlnsYCi1g==[/tex]，过去[tex=0.5x1.0]hdFTVbNvvzh5T04p00SpZA==[/tex][/color][color=#000000]年间该资产组合、由标准普尔 [tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数测度的市场资产组合和美国国库券的平均年收益率情 [/color][color=#000000]况见表,[/color][color=#000000]计算资产组合[tex=0.857x1.0]N7iCrOsS+NNEUUlnsYCi1g==[/tex]与标准普尔 [tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的特雷纳比率和夏普比率。简述根据这两个指 [/color][color=#000000]标，资产组合[tex=0.857x1.0]N7iCrOsS+NNEUUlnsYCi1g==[/tex]是超过、等于还是低于风险调整基础上的标准普尔 [tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数。[/color]
举一反三
- [img=450x165]17b15a70e75ab3f.png[/img]历史资料表明标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数资产组合的平均年收益率在过去[tex=1.0x1.0]tclNiOx9g5vdgyDS+JOxqw==[/tex]年中大约比国库券高[tex=2.143x1.143]P79CeNpMDCueoMhjExDm1Q==[/tex]，标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的标准差约为每年[tex=1.857x1.143]CpYmmBfgqtyCmxPMFge4XA==[/tex]。假定用这些数值表示投资者对未来业绩的预期，当期国库券利率为[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex][color=#000000]计算按下列比重投资于国库券和标准普尔 [tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的资产组合的期望收益与方差。[/color]
- [color=#000000]假定[/color][tex=0.857x1.0]HcQeTeQtUqN73yUJqDRZkQ==[/tex][color=#000000][/color][color=#000000]个粒子的速率分布曲线 [/color][color=#000000]如图12.7[/color][color=#000000] [/color][color=#000000]所示 [/color][color=#000000]．[/color]由[tex=0.857x1.0]+NBI8Pm2vVS+bGgOpHKyOA==[/tex]和 [tex=0.857x1.0]wNKCIalimEsZVy6seQVLKg==[/tex]求 [tex=0.571x0.786]HXNXn3AXpwdIpZt8+6oCEw==[/tex][color=#000000][img=308x244]17ac43ce5c758e8.png[/img][/color]
- [color=#000000]本题将推导两状态看跌期权的价值。数据为∶[tex=13.857x1.214]nLAZu+qKL7lcwlKMRs4ZG9GPeh8QQjgR4M0issl1jVOzf4WUTd5p8nUlRpOT2iKF[/tex]的 [/color][color=#000000]两种可能价格是[tex=1.5x1.0]Je4itg+OBx4uHQMGjrjHtQ==[/tex]和 [tex=1.0x1.0]tjMrMFDWHGiDvtf1Rz604Q==[/tex]。[/color][color=#000000]构建一资产组合，含三股股票，五份看跌期权。该资产组合的（非随机）收益是多[/color][color=#000000]少? 资产组合的现值多少? [/color]
- [color=#000000]假定某经济有 [tex=4.286x1.286]FT+5gfnxggNH4Wev78eIdw==[/tex][/color][color=#000000] [/color][color=#000000]三厂商，[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex][/color][color=#000000]厂商年生产 [tex=2.0x1.0]VUCr6Sn338d+GkObASb5DQ==[/tex][/color][color=#000000]，卖给 [tex=2.571x1.286]8icuXUp1rVVdryk5FFHR+A==[/tex][/color][color=#000000]和消 [/color][color=#000000]费者，其中 [tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex][/color][color=#000000]买 [tex=3.214x1.286]XY1DO5S0+O6HvF0EaPVRqA==[/tex][/color][color=#000000] [/color][color=#000000]买 [tex=2.0x1.0]MmvkHtBkVtpCBbH/7OZrgA==[/tex][/color][color=#000000]，其余 [tex=2.0x1.0]B3eAEDZsjrIgwRcQBK7fPQ==[/tex][/color][color=#000000]卖给消费者。[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex][/color][color=#000000]年产 [tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex][/color][color=#000000]，直接卖 [/color][color=#000000]给消费者。[tex=0.714x1.0]J/aA9EEo0KmJFnWWfX7LmQ==[/tex][/color][color=#000000]年产 [tex=2.0x1.0]VYO6J9SLGUKwaZQ7eMsHhg==[/tex][/color][color=#000000]，其中 [tex=2.0x1.0]m5NtY5Ky0+FuuIMiYeqwsw==[/tex][/color][color=#000000]由 [tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex][/color][color=#000000] [/color][color=#000000]购买，其余由消费者买。[/color][color=#000000]假定投入在生产都用光，计算价值增加[/color]
- [color=#000000]假定国内生产总值是 [tex=2.0x1.0]VUCr6Sn338d+GkObASb5DQ==[/tex][/color][color=#000000]，个人可支配收入是 [tex=2.0x1.0]ZxELIHNq82K5WJm8boC8Lw==[/tex][/color][color=#000000]，政府预算赤字是 [tex=1.5x1.0]O0xzQQxGmD0SuS78vGZevQ==[/tex][/color][color=#000000]，消费是 [tex=2.0x1.0]d0pLLnfjNBELAba3vYlFtw==[/tex][/color][color=#000000]，贸易赤字是 [tex=1.5x1.0]TkuJKUavymJ93k5XiIqv0w==[/tex][/color][color=#000000]（单位：亿美元）。试计算：[/color][color=#000000]政府支出。[/color]