某公司目前持有A、B、C三种股票构成的证券组合，每种股票的β系数分别为0.6，1.0和1.8。假定三种股票在证券组合中比重分别为25%，40%和35%，据此计算的证券组合的β系数为1.18，当前股票的市场报酬率为12%，无风险报酬率为7%。要求：（1）该公司证券组合的风险报酬率为多少？（2）如果该公司为降低风险，售出部分C股票，买进部分A股票，使A、B、C三种股票在证券组合中所占的比重变为45%，40%和15%，其他条件不变。则该公司新证券组合的风险报酬率为多少？并对计算结果做简要分析。
（1）证券组合的风险报酬率（Rp）=1.18×（12%-7%）=5.9%（2）①新证券组合的βp=0.6×45%+1.0×40%+1.8×15%=0.94②新证券组合的风险报酬率（Rp）=0.94×（12%-7%）=4.7%③分析：新证券组合的风险报酬率4.7％<原组合的5.9%，A、说明不同证券组合的市场风险程度是不同的，从风险规避角度考虑，投资者可以通过改变投资比重，减少市场风险大的资产比重，提高市场风险小的资产比重，影响投资组合的β系数，寻求市场风险程度较小的证券投资组合，来达到降低投资组合总体风险水平的目的。B、此外，新证券组合的投资报酬率为11.7%，低于市场报酬率，从风险报酬角度考虑，不建议采用。
举一反三
- 计算分析题：K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2．0、1．5、1．0；它们在证券组合中所占比重分别为60％、30％和10％，市场上所有股票的平均收益率为12％，无风险收益率为10％。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20％、30％和50％，其他因素不变。要求：(1)计算原证券组合的β系数；(2)判断新证券组合的预期收益率达到多少时，投资者才会愿意投资。
- K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。
- K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。判断新证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买。
- XYZ公司在一项证券投资组合中有五种股票，所占比率分别为20%、15%、15%、20%、30%；β系数分别为1、0.7、1.2、1.3、1.5；市场上所有股票的平均报酬率为10%，无风险收益率为8%。 要求： （1）计算该项证券组合的β系数； （2）计算该证券组合的风险报酬率； （3）计算该证券组合的总报酬率
- 某公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比重分别为60%、30%和10%，股票的市场报酬率为14%，无风险报酬率为10%。
内容
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【计算题】某公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合,它们的β系数分别为2.0,1.0和0.5,它们在证券组合中所占的比重分别为60%,30%和10%,股票的市场报酬率为14%,无风险报酬率为10%。 要求:试确定这种组合的风险报酬率。 (10.0分)
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23.新海公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合,其β系数分别是1.5、1.7和1.8,在证券投资组合中所占比重分别为30%、30%、40%,股票的市场收益率为9%,无风险收益率为7%。要求:(1)计算该证券组合的β系数(2)计算该证券组合的必要投资收益率
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某公司持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别是2.0，1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比重分别是60%，30%和10%，股票的市场报酬率为14%，无风险报酬率为10%。试确定这种证券组合的风险报酬率和必要报酬率。
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某公司持有三种股票构成的证券组合，贝塔系数分别是2.0、1.0和0.5，在证券组合中所占的比重分别是50%、30%和20%。股票的市场收益率为14%，无风险收益率为10%。计算该种证券组合的风险收益率
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2.科林公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，它们的 系数分别是2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比重分别为60%、30%和10%，股票市场的平均报酬率为14%，无风险报酬率为10%，试确定这种证券组合的风险报酬率