在目前的股利收益及预期的资本利得基础上,资产组合[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]与资产组合[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的期望收益率分别为[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]与[tex=3.5x1.286]ThCy0m+38VhiwA/dJu5yvQ==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]8SBHsKw8UTDR7TpBtwA6FA==[/tex],而[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]ANUIXruVyJhEDLkRFZyLVg==[/tex],现行国库券利率为[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex],而标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的期望收益率为[tex=1.857x1.143]OqoA0rWtu3uP+6sChE6a2A==[/tex]。[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]的标准差每年为[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex],而[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的标准差每年为[tex=1.857x1.143]r2t3bylPGDObIOWRQLBPlw==[/tex],而标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的标准差为[tex=1.857x1.143]fZ9YSV275vZLMu5jyICbTA==[/tex]。如果你现在拥有市场指数组合,你愿意在你所持有的资产组合中加入哪一个组合? .说明理由。
举一反三
- 基于当前的红利收益和预期的增长率,股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的期望收益率分别为[tex=1.857x1.143]Bimv66adHoSBOwo7FLnRjA==[/tex]和[tex=1.857x1.143]h1RYoJ/Nbsq/150QZjKsjA==[/tex],股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]cy6pz/HmSrNdbR7G0YpuDQ==[/tex],股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]QuRPfhWIYuFJgmTE/20lKw==[/tex]。当前国库券的收益率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex],标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]股票指数的期望收益率为[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]。股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]的年度标准差为[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex],股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的年度标准差为[tex=1.857x1.143]Bimv66adHoSBOwo7FLnRjA==[/tex]。如果你现在持有消极指数组合,问你愿意选择哪只股票的持有量?
- 一名投资者计划投资于股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]或者股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]。股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的期望收益率分别是[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]和[tex=1.857x1.143]fZ9YSV275vZLMu5jyICbTA==[/tex],相应的标准差分别是[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]和[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]。股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的相关系数是0.15。如果投资者将[tex=1.857x1.143]q97MlB/x3W6xJP1+ntaMSQ==[/tex]投资于股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex],其余投资于股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex],请问该投资组合的期望收益率和标准差是多少?
- 假设有两只股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]。投资于股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex],以[tex=1.857x1.143]1rmZiJ7wA0lH50/C1RBYqA==[/tex]的概率获得[tex=1.857x1.143]SoSaD4s9n4/SOM6hUY2hsA==[/tex]的收益,以[tex=1.857x1.143]3XVeZOl79wWG4R9OqT3GkA==[/tex]的概率获得[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex]的收益;投资于股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex],以[tex=1.857x1.143]h6Cc5mNOSH3+sY8g6BljOw==[/tex]的概率获得[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex]的收益,以[tex=1.857x1.143]h6Cc5mNOSH3+sY8g6BljOw==[/tex]的概率获得[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的收益。如果你在这两只股票上的投资金额相同,这一投资组合的期望收益率是多少?如果你只想投资于其中的一只股票,[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的期望收益率各是多少?哪个风险更大?
- 已知股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]完全负相关。假设[tex=0.571x0.786]c5VsltFnl9nO0qB/vNKOWA==[/tex]为投资在股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]上的份额,而[tex=2.643x1.357]EMC3vRapQhS2JLDh2OpVPQ==[/tex]为投资在股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]上的份额。股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的标准差分别为0.40和0.20。如果股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]与股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的某一投资组合的方差为0,那么[tex=0.571x0.786]c5VsltFnl9nO0qB/vNKOWA==[/tex]为多少?
- [img=450x165]17b15a70e75ab3f.png[/img]历史资料表明标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数资产组合的平均年收益率在过去[tex=1.0x1.0]tclNiOx9g5vdgyDS+JOxqw==[/tex]年中大约比国库券高[tex=2.143x1.143]P79CeNpMDCueoMhjExDm1Q==[/tex],标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的标准差约为每年[tex=1.857x1.143]CpYmmBfgqtyCmxPMFge4XA==[/tex]。假定用这些数值表示投资者对未来业绩的预期,当期国库券利率为[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex][color=#000000]计算按下列比重投资于国库券和标准普尔 [tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]指数的资产组合的期望收益与方差。[/color]