当存在无风险证券时, 切点组合的期望超额收益为正等价于[tex=5.714x1.286]JhNlE51/9QJFUwqLQCJ7MT+kpwCoPfeAC8zpXJ8zkzI=[/tex], 即最小 方差组合的期望收益为正。
举一反三
- 市场组合的超额收益为8%，市场组合的风险（方差）为40%，则应该对下列哪个证券增加投资 A: A超额收益为6%，与市场组合的协方差为30% B: B超额收益为7%，与市场组合的协方差为32% C: C超额收益为9%，与市场组合的协方差为45% D: D超额收益为10%，与市场组合的协方差为50%
- 市场组合的超额收益为8%，市场组合的风险（方差）为40%，则应该对下列哪个证券减少投资 A: A超额收益为6%，与市场组合的协方差为30% B: B超额收益为7%，与市场组合的协方差为35% C: C超额收益为9%，与市场组合的协方差为45% D: D超额收益为10%，与市场组合的协方差为60%
- 三种风险证券的期望收益相同([tex=0.643x1.286]LHHF5r8Y9VBlpolr/GDm2w==[/tex])、方差相同（ [tex=1.0x1.286]Rx0l9lkKLR0hsh9BQCKuow==[/tex])，它们的相关系数分别为[tex=9.929x2.357]CJxlWUPt1UUe6lPzZap3CTNQTAExdOHgvflP/l5j2jlshzc25FpLZNpjeeqfwBdg45cWqhOKgevsfYEGB6M+sOlaf3vlsTmYTjgHQ657OSQ=[/tex]如果只能使用两种证券构造组合，为了使组合的方差最小，你会选用哪两种证券﹖其权重如何?该资产组合的最小方差是多少?
- 单选题：市场组合的超额收益为8%，市场组合的风险（方差）为40%，则应该对下列哪个证券减少投资（）
- 任意证券或组合的期望收益率由（）构成。 A: 市场组合的方差 B: 无风险利率 C: 风险溢价 D: β系数