不过现在假设效用函数具有常数绝对风险厇恶系数:[tex=4.5x1.571]5rdFtss9HfKoofw9U2uWTxt24GIxA4WJ/6w7zhPDtoqGjMlftQunfSNsPNoQS2Dg[/tex]另外, 假设股票收益率[tex=0.5x1.0]oVoDJ5VGnY/8WI7f/KHAaw==[/tex] 是正态分布的。讨论最优组合如何依赖于股票和债券的期望收益率 [tex=0.929x1.0]ajK/6CBAxDk80Bz0OBtjLg==[/tex]和[tex=0.786x1.071]WCNr/0cAGV5p1reMnGmckw==[/tex] 股票收益率的波动 率[tex=0.571x0.786]G/buLKOLYVDEKMZ76t752w==[/tex], 以及偏好系数 [tex=0.571x0.786]HXNXn3AXpwdIpZt8+6oCEw==[/tex]。为这些依赖性提供经济解释。[如果需要的话, 你可以添加其它条件。
举一反三
- [img=516x132]17b33619587a4c6.png[/img][color=#000000]股票 [tex=2.286x1.0]8wLxWPztE9OlwBCp4KLwtg==[/tex]和 [tex=2.143x1.0]nQx3w7RljJYIeE7Epk77Tg==[/tex]的收益率如表所示,[/color]如果在[tex=2.286x1.0]8wLxWPztE9OlwBCp4KLwtg==[/tex]股票的[tex=0.5x1.0]swhA5SpCD6lPteGlwRbm9g==[/tex]年收益当中，你可以均等地得到[tex=8.214x1.286]L3YIu8X0N8xGjSp5ujYSB0Sg8w2efKKPVzGo1UIENRw=[/tex]或[tex=1.357x1.143]7VZBxHSh9o78E0lCqY5gmQ==[/tex][color=#000000]收益，你所期望的收益率是多少? 如果这些可能的结果是属于[tex=2.143x1.0]nQx3w7RljJYIeE7Epk77Tg==[/tex]股票的呢?[/color]
- 导热系数[tex=0.643x1.0]+D9NhKovEP8INGz+KZnr1A==[/tex]和热扩散率 [tex=0.571x0.786]HXNXn3AXpwdIpZt8+6oCEw==[/tex]有何区别?
- 假设有两只股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]。投资于股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]，以[tex=1.857x1.143]1rmZiJ7wA0lH50/C1RBYqA==[/tex]的概率获得[tex=1.857x1.143]SoSaD4s9n4/SOM6hUY2hsA==[/tex]的收益，以[tex=1.857x1.143]3XVeZOl79wWG4R9OqT3GkA==[/tex]的概率获得[tex=1.357x1.143]v05erU7VxgbcYKUSmYcoMQ==[/tex]的收益;投资于股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex],以[tex=1.857x1.143]h6Cc5mNOSH3+sY8g6BljOw==[/tex]的概率获得[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex]的收益，以[tex=1.857x1.143]h6Cc5mNOSH3+sY8g6BljOw==[/tex]的概率获得[tex=1.357x1.143]HWI03/zqsSch1q4kviyrMw==[/tex]的收益。如果你在这两只股票上的投资金额相同，这一投资组合的期望收益率是多少?如果你只想投资于其中的一只股票，[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的期望收益率各是多少?哪个风险更大?
- 基于当前的红利收益和预期的增长率，股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]和股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的期望收益率分别为[tex=1.857x1.143]Bimv66adHoSBOwo7FLnRjA==[/tex]和[tex=1.857x1.143]h1RYoJ/Nbsq/150QZjKsjA==[/tex]，股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]cy6pz/HmSrNdbR7G0YpuDQ==[/tex],股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的贝塔值为[tex=1.286x1.0]QuRPfhWIYuFJgmTE/20lKw==[/tex]。当前国库券的收益率为[tex=1.357x1.143]Fj8pzWLQXWga8JTmJGU3nA==[/tex]，标准普尔[tex=1.5x1.0]MhWVHkuW43YGLs5mVwaaIA==[/tex]股票指数的期望收益率为[tex=1.857x1.143]jLSsIsL2EI9Rchyi/ZkZUw==[/tex]。股票[tex=0.786x1.0]Yn3GgEZev6SOu2r4v1WnCw==[/tex]的年度标准差为[tex=1.857x1.143]H7xtpQnGxQRqfSnkpJNrrQ==[/tex]，股票[tex=0.786x1.0]ri6gmnf1+J9dGqG5/1sV6A==[/tex]的年度标准差为[tex=1.857x1.143]Bimv66adHoSBOwo7FLnRjA==[/tex]。如果你现在持有消极指数组合，问你愿意选择哪只股票的持有量?
- 若:(1)函数 f(x)在点[tex=0.929x1.0]cjoIbYuE/p4IqfLA8eA4ZA==[/tex]有导数,而函数g(x)在此点没有导数;(2)函数f(x)和g(x)二者在点[tex=0.929x1.0]cjoIbYuE/p4IqfLA8eA4ZA==[/tex]都没有导数,可否断定它们的和[tex=7.214x1.357]oX568MWmpJJk2c1dN8FEzQ==[/tex]在点[tex=2.286x1.0]DSJKaWfJALImFxxTg/8qhA==[/tex]没有导数?